Beteiligungsfinanzierung bei technologischen Start-up Unternehmen

Inhaltsangabe:Einleitung: Die heutige Wirtschaft ist komplexer als je zuvor. Unternehmen müssen sich täglich neuen Herausforderungen stellen, um auf den jeweiligen Märkten überleben zu können. Dabei müssen sie Fragen wie: ‘Sind wir im Vergleich zur Konkurrenz noch gut aufgestellt? Macht es Sinn mit diesem oder jenem Unternehmen zu fusionieren? Welchen Personalbedarf hab ich in 5 Jahren? Sind meine Lieferanten noch gut genug? Möchte ich meine Produktpalette erweitern bzw. neu strukturieren?’ beantworten. All diese Fragen haben häufig einen großen Einfluss auf die Strategie des Unternehmens. So kann zum Beispiel bei einem großen Personalabbau, der zwar notwenig ist, um im globalen Wettbewerb konkurrenzfähig zu bleiben, jedoch von der Bevölkerung nicht akzeptiert wird, das Image des Unternehmens leiden. Oder es kann durch eine Fusion mit einem ‘Konkurrenten’ die eigene Position auf dem Weltmarkt gestärkt bzw. ausgebaut werden. Diese Entscheidungen beeinflussen u. a. die finanzielle Lage des Unternehmens. Die neusten Ereignisse, wie z.B. die aktuelle Hypotheken- und Kreditkrise in den USA, an den weltweiten Finanzmärkten zeigen, dass ein Unternehmen schnell in Schieflage geraten kann, wenn es eine schlechte Kapitalstruktur hat. Ebenso haben die Jahre 2000 – 2003 gezeigt, dass das Platzen einer Börsenblase eine gesamte Volkswirtschaft in eine Krise ziehen kann. Ein Grund dafür ist u. a., dass Banken den Unternehmen zu leichtfertig Kredite geben. Die Unternehmen können mit dem Abschwung in der Volkswirtschaft jedoch ihren Verpflichtungen aus diesen Kreditgeschäften nicht mehr nachkommen. Das führt zum einem bei den Banken zu erheblichen Abschreibungen und treibt zum anderen Unternehmen vermehrt in die Insolvenz. Um dem entgegen zu wirken, wird von den Banken verlangt, dass diese ihre Kreditvergabeentscheidungen zu überarbeiten haben, d.h. die Banken verlangen von nun an mehr Sicherheiten für Kredite. So müssen die Unternehmen eine höhere Eigenkapitalquote vorweisen. Aus diesen Gründen ist es für Unternehmen schwerer, an neues, frisches Kapital zu gelangen. Neben der Beschaffung von Fremdkapital haben Unternehmen die Möglichkeit, weiteres Eigenkapital aufzunehmen. Während börsennotierte Unternehmen dies am öffentlichen Kapitalmarkt tun, gibt es viele Unternehmen, die diese Möglichkeit nicht haben und ihr Eigenkapital über Beteiligungen erhöhen. Wie dies genau geschieht und welche Möglichkeiten der Beteiligungsfinanzierung es insbesondere für [...]